Regula de economisire din câștig, adică ideea că o parte din venit trebuie pusă deoparte înainte de a cheltui restul, este una dintre cele mai vechi principii economice cunoscute. Cea mai veche formă cunoscută a regulii apare în Mesopotamia antică, în jurul anului 1750 î.Hr., în Codul lui Hammurabi. Acolo, printre instrucțiunile despre împrumuturi, datorii și dobânzi, se sugerează că oamenii trebuie să își gestioneze veniturile cu prudență și să economisească o parte pentru perioade dificile.
Cea mai explicită și influentă formulare modernă a acestei reguli este în: "The Richest Man in Babylon" ("Cel mai bogat om din Babilon") de George S. Clason, publicată în 1926, aceasta fiind: "Plătește mai întâi ție însuți - pune deoparte cel puțin o zecime din tot ceea ce câștigi."
Această carte a popularizat pentru prima dată în epoca modernă regula sub forma clară și practică pe care o cunoaștem azi.
Una dintre cele mai dezbătute teme din fiscalitate și economie morală este "dreptatea impozitării câștigurilor din capital", adică a dobânzilor, dividendelor, profiturilor din investiții etc.
Mulți contribuabili susțin că venitul investit a fost deja impozitat (prin impozitul pe salariu, profit etc.).Prin urmare, dobânda sau câștigul este doar "rodul" unui capital deja impozitat. Impozitarea lui din nou ar fi o dublă impunere — adică statul taxează de două ori aceeași sumă de bani: o dată când e câștigată, și din nou când produce venit.
De exemplu, salariul tău este impozitat cu 10%, dacă după impozitare depui suma în depozit bancar, dobânda obținută din depozit este apoi impozitată cu 10%. Pare că statul "mușcă" din același ban de două ori.
Consecințele percepute ar fi că descurajează economisirea și investițiile; poate părea o penalizare pentru comportamentul financiar responsabil.
Dar, pe de altă parte, statul și o parte din economiști argumentează pro- impozitare: dobânda, dividendul sau câștigul de capital reprezintă un venit nou, nu o simplă re-utilizare a banilor vechi. Ai generat valoare suplimentară (banca te-a plătit pentru că a folosit capitalul tău). Fiecare sursă de venit nou trebuie tratată echitabil și uniform în sistemul fiscal.
De asemenea, impozitarea acestor venituri previne concentrarea excesivă a bogăției. Este o formă de echitate verticală: cei cu mai mult capital contribuie proporțional mai mult la bugetul public.
Din punct de vedere economic: impozitarea veniturilor din investiții este justificată — reprezintă un venit nou, produs de capital
Ne propunem în acest articol o trecere în revistă a principalelor categorii de venituri din investiții și a taxelor aferente, pe baza legilor în vigoare la data de 15 Octombrie 2025, fără să facem referire la proiectele de modificări în lucru, nepublicate în Monitorul Oficial. Considerăm în categoria de investiții și investițiile imobiliare sau tranzacții cu criptomonede, chiar dacă în Codul Fiscal sunt tratate la alte articole.
Toate veniturile din investiții sunt supuse impozitului pe venit și, în anumite condiții, contribuției la sănătate (CASS).
Dacă câștigului net din investiții este mai mic de 6 salarii minime (<24.300 lei/an), nu trebuie plătit CASS către stat. CASS datorat = 0 lei;
Dacă câștigului net din investiții este între 6 și 12 salarii (> 24.300 lei, < 48.600 lei/an), se va datora 10% din suma a 6 salarii minime pe economie: CASS datorat = 2.430 lei;
Dacă câștigului net din investiții este între 12 și 24 de salarii (>48.600 lei, <97.200 lei/an) se va datora 10% din suma a 12 de salarii minime: CASS datorat = 4.860 lei;
Aceste plafoane se analizează cumulând toate sursele de venituri (din investiții, din alte surse, din chirii, din drepturi de proprietate intelectuală) cu excepția veniturilor din salarii și din activități independente.
Impozitele se aplică la sursă (reținute de plătitor) sau se declară prin Declarația Unică.
Pentru persoanele fizice nu se datorează contribuția la pensii (CAS) pentru veniturile din investiții.
10% pentru dividende distribuite începând cu 1 ianuarie 2025; Pentru dividendele anului 2025 se poate aplica cota de 10% pentru profitul obținut până la 30.09.2025 și repartizat până la 31.12.2025. Profitul ultimului trimestru din 2025 va fi impozitat cu cota majorată de 16%.
Cine reține impozitul: societatea care distribuie dividendele.
Scadență: până la 25 a lunii următoare plății dividendelor, iar dacă dividendele sunt doar distribuite dar nu plătite, până la 25 ianuarie a anului următor.
CASS: se aplică dacă totalul veniturilor de investiții depășește pragurile menționate mai sus.
Cota de impozit: 10% din venitul brut (impozit final).
Reținere: de către instituția plătitoare (bancă, emitent de obligațiuni).
Declarație unică: doar dacă venitul este obținut din străinătate.
CASS: se aplică dacă totalul veniturilor de investiții depășește pragurile menționate mai sus.
Câștig impozabil =
Preț de vânzare - Preț de cumpărare - Comisioane
Cota de impozit pentru câștiguri pe piața internă:
1% asupra fiecărui câștig dacă perioada de deținere e mai mare de 365 de zile, inclusiv, de la data dobândirii;
3% asupra fiecărui câștig dacă perioada de deținere e mai mică de 365 de zile de la data dobândirii.
Reținere: la sursă, pentru fiecare tranzacție, individual, de către intermediarul autorizat (SSIF, bancă, broker), se virează la bugetul de stat pană la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care a fost reținut și este impozit final. Pierderile obținute din transferul titlurilor de valoare și din operațiuni cu instrumente financiare derivate, efectuate prin intermediul unor entități rezidente fiscal în România sau nerezidente, care au în România un sediu permanent ce are calitatea de intermediar, nu se reportează și nu se compensează, acestea reprezentând pierderi definitive ale contribuabilului.
În cazul tranzacțiilor pe piețe externe impozitul se calculează global, pe portofoliu, cu compensare câștiguri - pierderi în cadrul aceluiași an fiscal.
Calculul îl face investitorul și se va declara câștigul net anual prin Declarația Unică.
Pentru tranzacționarea pe piețele externe, informațiile privind veniturile obținute pot fi accesate în general din platformele de tranzacționare, din rapoartele de activitate, care pot fi generate pentru o perioadă anuală și includ toate operațiunile din contul de tranzacționare. În general în structura raportului sunt prezentate toate tranzacțiile efectuate, inclusiv profiturile și pierderile realizate. Aceste valori sunt afișate atât la nivel de simbol, cât și la nivel de categorie de instrument financiar, în moneda de tranzacționare a fiecărui simbol și convertite în moneda de bază a contului. În general raportul include dividendele încasate și impozitele aferente deja reținute, dacă este cazul.
CASS: se aplică în funcție de totalul veniturilor de investiții conform regulii generale.
Cota de impozit: Venituri din transferul de monedă virtuală se impozitează cu 10% din câștigul net (diferența între prețul de vânzare și cel de achiziție). Câștigul se calculează la momentul convertirii criptomonedelor în altă monedă fiat, bunuri sau servicii (de exemplu: plată abonament la Netflix cu criptomonede).
Obligația declarării: prin Declarația Unică.
CASS: se aplică dacă totalul veniturilor de investiții depășește plafoanele legale.
Exceptare: nu se datorează impozit pentru câștiguri sub 200 lei/tranzacție care cumulate sunt sub 600 lei/an.
Dobânzi: neimpozabile pentru persoane fizice (art. 94 Cod Fiscal).
Câștig din vânzare anticipată: impozit 1% sau 3% (similar acțiunilor).
CASS: se aplică doar dacă totalul veniturilor de investiții depășește plafoanele.
Începând cu anul 2023, se percepe impozit pe venitul din vânzarea imobilelor din patrimoniul personal și când prețul nu depășește 450.000 lei. Astfel, vânzătorul nu mai este scutit, ca în trecut, de plata acestui impozit către stat.
Cote impozit:
3% pentru imobilele deţinute o perioadă de până la 3 ani inclusiv și
Reținere: la notar, la momentul tranzacției, este final;
CASS: nu se aplică.
Cota impozit : 10% aplicat la venitul net (venit brut - deducere cotă forfetară 20%);
Modalitatea de calcul, declarare şi plată a impozitului:
În cazul în care chiriaşii/locatarii sunt persoane fizice ori alte entităţi care nu au obligaţia de a conduce evidenţă contabilă beneficiarul veniturilor calculează, declară şi plăteşte impozitul;
Noutate începând cu anul 2025: se desfiinţează, în cazul impozitului pe venit, declaraţia unică estimativă.
Regula generală: impozitul se declară, atât pentru chiria în lei cât şi pentru cea în valută, în Declaraţia unică capitolul I care se depune până cel târziu 25 mai a anului următor celui de realizare a veniturilor, dată până la care se şi plăteşte impozitul. Prin urmare, declarația unică nu se mai depune în cursul anului obţinerii veniturilor:
pentru declararea chiriilor în lei;
pentru chiriile în valută nu va mai exista în anul obţinerii veniturilor, etapa declarativă de estimare;
la începerea obţinerii veniturilor (se înregistrează doar contractul de locaţiune);
În cazul în care chiriaşii/locatarii sunt persoane juridice ori alte entităţi care au obligaţia de a conduce evidenţă contabilă, chiriaşii/locatarii calculează, reţin la sursă la momentul plăţii, declară şi plătesc impozitul. Venitul net se stabileşte la fiecare plată, de către plătitorii de venit. Impozitul calculat şi reţinut, reprezintă impozit final.
Există obligaţia înregistrării la organul fiscal a contractului încheiat între părţi, precum şi a modificărilor survenite ulterior, în termen de cel mult 30 de zile de la încheierea sau de la producerea modificării acestuia.
CASS: se aplică dacă totalul veniturilor depășește pragurile menționate mai sus.
În concluzie, taxarea veniturilor din investiții nu este doar o chestiune de procente și cote fiscale, ci o lecție despre responsabilitate financiară și echilibru. Ea ne amintește că libertatea de a investi vine la pachet cu obligația de a contribui la stabilitatea sistemului din care facem parte, iar înțelegerea acestor reguli nu ne limitează, ci ne oferă puterea de a lua decizii mai conștiente și mai inteligente pentru viitorul nostru financiar.
Codul Fiscal - Titlul IV "Impozitul pe venit" și Titlul V "Contribuțiile sociale obligatorii";
OUG nr. 156/2024 privind modificarea Codului Fiscal;
Legea nr. 141/2025 (majorarea impozitului pe dividende);
CFD (Contract for Difference)- Instrument derivat prin care investitorul nu deține activul de bază (acțiune, valută, indice etc.), ci câștigă sau pierde diferența de preț dintre momentul deschiderii și închiderii tranzacției.
ETF (Exchange Traded Fund) -Fond de investiții listat la bursă, care urmărește performanța unui indice, sector sau activ (ex: S&P 500, energie verde, aur).
Automotive în mișcare
Joi, 23 Octombrie, ora 18:00
sediul P3 Romania
Facebook LinkedIn StreamEvent YouTube
